Weekly: prohibición de Polymarket en Ucrania, 17 años desde la primera transacción de BTC, pausa de la CLARITY Act y Grok en el Pentágono

En el contexto de los altos niveles de Bitcoin, el foco se desplazó hacia las decisiones regulatorias, el debate sobre las normas para las stablecoins en EE. UU., un mayor papel del Estado en la IA y datos que muestran lo rápido que evoluciona el cibercrimen.

Mercado: BTC en el rango de 96.000–97.000

El mercado cripto inició la semana coincidiendo con el 17.º aniversario de la primera transacción de Bitcoin: de 10 BTC sin valor en 2009 al rango de 96.000–97.000 en enero de 2026. En el momento de publicación de este digest, Bitcoin cotizaba alrededor de 95.088.

El sentimiento se ve moderadamente positivo. El índice de Miedo y Codicia subió a 61, los grandes jugadores continuaron acumulando, mientras que los minoristas con mayor frecuencia tomaron ganancias en medio de una mayor tensión en redes sociales. Al mismo tiempo, se escuchan dos posturas opuestas: los optimistas refuerzan la tesis de largo plazo sobre la madurez de BTC como activo macro, mientras que los pesimistas señalan desafíos de seguridad a largo plazo debido a la disminución gradual de las recompensas de los mineros tras los halvings y los posibles riesgos de ataques con el tiempo.

Ethereum: entre riesgos sistémicos y aumento de la actividad

El foco de la semana resaltó un contraste. Por un lado, se expresaron advertencias sobre riesgos sistémicos en caso de una caída brusca de Ethereum, dada la función de la red como capa base para stablecoins y servicios financieros. Por otro lado, el propio ecosistema muestra una actividad creciente: el incremento promedio diario de nuevas carteras superó las 327.000, y las soluciones L2 continuaron concentrando ingresos. En el momento de preparar el digest, ETH rondaba los 3.316.

ETF spot: la cautela institucional no ha desaparecido

El inicio de 2026 se mantuvo moderado: del 5 al 9 de enero, los inversores retiraron 681 millones de los ETF spot de Bitcoin y otros 68,5 millones de los ETF de Ethereum. En este contexto, los analistas dicen cada vez más que el ciclo actual difiere de 2020–2021: el crecimiento de BTC no siempre viene acompañado de un interés amplio en todo el mercado, y las altcoins se ven estructuralmente más débiles. Un detalle adicional: en 2025, la duración mediana de los repuntes de altcoins se redujo a 20 días, y el interés abierto en sus futuros cayó un 55%, reforzando la imagen de una rotación de capital hacia BTC y ETH.

Stablecoins: entre geopolítica, bancos y rieles de pago

Las stablecoins aparecen cada vez más en dos roles a la vez: como instrumento financiero de masas y como elemento de la agenda geopolítica. El foco de esta semana mencionó el uso de USDT en el contexto de Venezuela a través de la empresa estatal PdVSA, así como el hecho de que para la población esta herramienta se convirtió en una cobertura frente a la hiperinflación.

Al mismo tiempo, los bancos están evaluando los riesgos para su base de depósitos. Se mencionó una estimación según la cual la legalización de pagos de intereses sobre stablecoins podría provocar salidas de hasta 6 billones de depósitos en EE. UU. Mientras tanto, la infraestructura se acelera: actores de pagos están implementando el procesamiento de pagos con stablecoins en grandes redes, plataformas institucionales están probando nuevas stablecoins como colateral, y los emisores promueven la idea de liquidación onchain a escala de decenas de billones de dólares.

Ucrania: el bloqueo de Polymarket y una señal clara al mercado

En Ucrania, la plataforma de predicciones Polymarket fue bloqueada oficialmente por decisión de la NCCIR debido a la falta de una licencia de juegos de azar. Abogados subrayaron por separado los riesgos para los usuarios: posible responsabilidad administrativa y ausencia de protección legal en disputas. También se prestó atención adicional a mercados de la plataforma relacionados con la guerra en Ucrania, lo que reforzó los argumentos a favor del bloqueo.

En paralelo, un grupo de trabajo está preparando el proyecto de ley de activos virtuales para una segunda lectura en un plazo de 1–1,5 meses, y las señales кадрові en el ámbito digital están reforzando el rumbo hacia una regulación sistémica.

EE. UU.: la CLARITY Act se puso en pausa

Aunque el proceso se acercó a su consideración, el Comité Bancario hizo una pausa para perfeccionar la CLARITY Act, un proyecto marco sobre la estructura del mercado cripto. En la versión discutida, la lógica era: prohibir pagos de rendimiento solo por mantener stablecoins, pero permitir recompensas por la actividad del usuario, incluidas transacciones, staking, provisión de liquidez y participación en gobernanza. Los retrasos, las críticas de la industria y el contexto político reducen la probabilidad de una aprobación rápida, incluso si se mantiene la retórica pública de apoyo bipartidista.

IA: Grok en el Pentágono y un impulso sin pausa hacia sistemas generativos

La semana trajo noticias importantes tanto para la tecnología como para las narrativas de mercado: el Pentágono planea integrar el chatbot Grok en sus sistemas de IA ya este mes, junto con productos de Google en la infraestructura militar para apoyar operaciones y analítica. En este contexto, se fortalece la tendencia general hacia inversiones masivas en infraestructura de cómputo: los principales actores están firmando contratos de capacidad a varios años y estiman cientos de miles de millones en gastos de capital en 2026.

Seguridad: pérdidas récord y una nueva calidad de fraude

Para finales de 2025, los estafadores cripto, según estimaciones de analistas, robaron un récord de 17.000 millones. La mayor contribución provino del fraude por suplantación de identidad, que aumentó un 1.400% en el año. El pago promedio en estos esquemas subió de 782 a 2.764, y los modelos asistidos por IA resultaron ser 4,5 veces más rentables que los tradicionales. Esta es una señal clara: los riesgos están pasando de ataques burdos a ingeniería social a escala industrial.

Opinión de Kursoff

Esta semana reunió todo lo que define el inicio de 2026. Los reguladores están reduciendo la zona gris, como mostró el caso de Polymarket en Ucrania. EE. UU. intenta equilibrar innovación y riesgos en las normas del mercado, pero incluso las iniciativas marco se atascan en los detalles, como se vio con la pausa de la CLARITY Act. Y el panorama tecnológico se acelera tanto que los modelos generativos están entrando en sistemas estratégicos del Estado. En un entorno así, ganan no quienes persiguen titulares ruidosos, sino quienes mantienen disciplina, entienden los marcos regulatorios y no subestiman la seguridad.